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三只帮助投资者获得“睡后收入”的美股标的

2022-10-01 04:33:25来源:爱博体育竞猜 作者:爱博体育可以买球

  “如果没有找到一个当你睡觉时还能挣钱的方法,你将一直工作到死。”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)已经一次又一次地证明了他曾说过的这句话:通过资本,巴菲特利用股票市场让优质公司和有能力的领导者成为他赚钱的工具,这让他获得了数十亿美元的“睡后收入”。

  分析人士认为,本文讨论的这三只标的,或许将能帮助投资者像巴菲特那样获得“睡后收入”。即使巴菲特本人可能无法对这些机会进行充分投资,但这三只股票都符合他的原则:宽护城河投资,具有已证明的盈利潜力、经证实的现金流,由高质量管理人员运营。

  是一家领先的中游服务提供商,同时也是天然气凝液(NGLS)供应链的主要参与者,连接着丰富的供应产地与主要市场中心。该公司在美国中部大陆、落基山脉地区拥有天然气凝液管理和加工厂。

  拥有对投资者友好的管理团队。该公司已提供稳定股息超过25年。在过去的18年里,该公司一直在不断增加股息。按照目前每股0.935美元的股息计算,年化收益率为7.3%。欧尼克在标普500指数成分股中的拥有第三高的股息收益率,仅次于奥驰亚 (MO.US) 和 Lumen Technologies (LUMN.US)。此外,在过去的15年里,欧尼克的表现明显优于标普500指数。

  尽管与2019年相比,疫情对欧尼克2020年在天然气收集量和处理量方面影响不大,且该公司为2021年的运营业绩提供了强有力的指引,但该股目前的交易价格仍比疫情前水平低约32%。

  从该公司收入的一致性也可以看出其业务的稳定性。欧尼克预计大宗商品收入的百分比会更高,这在目前是有利的,因为天然气需求强劲且大宗商品交易处于三年高位。该公司2021年第一季度调整后的EBITDA增至8.66亿美元,比2020年第四季度增长16%。因此,其第一季度可分配现金流轻松覆盖了股息的1.6倍。

  投资者可以享受来自这家公司丰厚股息。欧尼克的历史交易价格在企业价值倍数(EV/EBITDA)约为15的水平。鉴于天然气和天然气凝液的强劲势头,长期投资者可以在获得高收益的同时抓住这一优势。

  根据美国能源部的数据,6月份向墨西哥的管道天然气出口创下了记录。随着全球越来越重视减少碳排放,天然气需求将继续飙升。此外,天然气凝液是日常用品的重要原料,随着世界人口的增加,其需求将继续增长。

  能源是现代经济的命脉,管道则是血管。欧尼克等中游服务提供商是极好的投资对象,可以从对经济至关重要的资产所有权中获利。收益型投资者将通过可靠的收入和资本收益受益多年。

  公用事业公司是高度防御性的投资,因为它们的服务具有抗衰退和非自由裁量性。巴菲特喜欢在这样一个拥有广阔护城河和有能力的管理团队的防御性行业进行投资。

  Cohen & Steers Infrastructure Fund(UTF)是对基础设施领域的多元化投资。随着对电力公司、铁塔运营商、收费公路、货运铁路和中游C-Corp 领域的公司的更高配置,UTF的基础公司处于有利地位,将受益于大规模基础设施账单、5G的推出,以及对美国国内制造业的日益关注。

  Cohen & Steers在从有形资产和其他收入来源(如优先证券)中获取回报方面拥有超过35年的经验。其目前收益率为 6.5%,股息按月支付。自2020年美国总统大选以来,UTF的交易价格一直高于其资产净值,这主要是由于拜登对可持续能源和改造国家基础设施的承诺。当前5% 的资产净值溢价处于较低水平,为收益型投资者提供了一个机会。

  UTF为有形资产持续货币化的高度防御性行业提供了多元化的机会。对这些服务的需求是非自由裁量的,收入投资者可以享受可靠的每月红利,以增加他们的被动收入流。

  在目前这种通胀环境中,杠杆贷款因其低价格和高收益而受到青睐。贷款抵押债务 (CLO) 是将杠杆贷款证券化并作为单一工具进行管理的投资组合。由于 CLO 的结构是浮动利率工具,因此投资者将受益于未来的加息。在经济复苏之际,CLO是一种热门商品。在2021年上半年,并购活动接近历史最高水平,新增贷款发行量巨大;美国银行预计2021年新CLO发行量将创下历史新高。

  CLO从根本上不同于抵押贷款支持证券(MBS) 或债务抵押债券(CDO)。在1994年至2009年间,在美国发行的价值约5000亿美元的CLO 中,只有约0.88%出现过违约。过去三个月的数据显示,截至7月,CLO违约率已降至0.88%的历史平均水平。

  在过去30年左右的时间里,CLO只提供给机构投资者。近年来,散户投资者可以通过多个封闭式基金(CEF)投资这些证券。XFLT就是这样一种CEF,它持有贷款、CLO债务和CLO股权的组合。

  在CLO方面,XFLT主要投资于最后支付的股权部分和次级债务部分。如果贷款出现违约,这部分将首先承受损失。由于这种风险,这些部分的收益率非常高。如上所述,CLO违约率仍处于历史低位,因此这种风险相对较小。因此,CLO是出色的高收益工具。值得注意的是,XFLT 有一个设定的终止日期,除非董事会批准延长1.5年,否则将在2029年解散。

  XFLT每月支付0.073美元的股息,在过去一年中仅有两个季度减少了股息。由于CLO违约率显示出积极的改善,管理层迅速恢复了最初的月收益率。

  尽管XFLT作为CEF的历史很短,但其管理团队Octagon拥有超过25年管理机构客户信贷组合的业绩记录。近年来,Octagon一直在Creditflux的“美国最佳CLO奖(Best U.S。 CLO Award)”类别中名列前5名。内部人士持有XFLT约8.2% 的股份,表明管理层对其为投资者创造丰厚回报的能力充满信心。

  在其3年多的历史中,XFLT的交易价格一直高于其资产净值。对于长期收益投资者而言,仅此一点不应成为劝阻因素。CLO市场今年表现出色,导致这种高质量CEF的交易价格比其资产净值溢价约10%。

  鉴于经济回暖,贷款市场火爆,杠杆贷款成为炙手可热的证券。这一趋势可以从XFLT在过去一年的市场表现中看出。

  凭借一流的管理团队和9.7%的年收益率,XFLT必须成为旨在抑制通货膨胀的收入组合的一部分。